"印度版支付宝"也要上市,蚂蚁是最大股东,或将被迫减持!

2021-07-18 10:32:来源:证券时报 原文链接:点击获取

印度最大电子钱包Paytm正式递交上市招股书,这家有“印度版支付宝”之称的金融科技公司迈出上市关键一步。作为第一大股东的蚂蚁集团对此功不可没,这下马云可能要开心了。

根据7月16日提交给印度市场监管机构的草拟文件,Paytm拟筹资1660亿卢比(约144亿人民币)。Paytm表示,这次IPO将包括发行价值830亿卢比的新股,以及830亿卢比的销售要约。这一拟融资规模或将使其成为印度的第三大上市公司。

截至2021年3月,Paytm已有3.33亿注册用户,覆盖2100万商户。当前印度网民有近7亿,相当于一半印度网民是Paytm用户。Paytm称,IPO的收益将用于强化其支付系统,和新的业务项目及收购。

作为印度第一、全球第三大电子钱包,Paytm不缺乏明星股东方,Paytm母公司One97 Communications背后的投资者包括伯克希尔哈撒韦、蚂蚁集团以及软银。

不过,作为持有该公司近30%股份的最大股东,蚂蚁集团很可能需要在IPO前和IPO过程中减持约5%的股份,以满足印度外资投资上市公司持股25%以下的相关规定。

蚂蚁持有“印度版支付宝”母公司30%股权

Paytm成立于2012年,目前是印度第一、全球第三大电子钱包,被称为印度版“支付宝”。

2015年初,蚂蚁集团对Paytm进行了第一轮投资。2015年9月,蚂蚁集团与阿里巴巴一起向Paytm进行了第二轮投资,成为该公司第一大股东,当时持股约40%。两轮注资加上一系列业务交流和合作,使Paytm成为蚂蚁集团的战略合作伙伴。

2019年底,Paytm完成E轮10亿美元融资,蚂蚁集团、软银中国跟投,这是蚂蚁集团第四次参与Paytm融资。

2017年2月、3月及2019年12月,蚂蚁集团与阿里巴巴集团共同投资了Paytm,截至2020年6月30日,蚂蚁集团的投资总额约为29亿元,对Paytm母公司One97的持股比例高达30.33%。

Paytm的“印度版支付宝”之称的由来,另一大原因是其的来源,是蚂蚁集团国际化输出战略,即以支付宝技术及资源输出+股权投资(非全资)+本地化团队的方式,打造支付宝+本地钱包的成功落地。类似的孵化案例,还有在韩国、东南亚、北欧、中东等多地。

券商中国记者从蚂蚁集团相关人士获悉,在过去数年,蚂蚁集团派遣各部门的主力人员常年往返杭州和印度德里附近的Paytm总部,从系统架构改造、数据能力完善等方面全方位提升Paytm的平台能力,“往返的差旅票证这些叠起来有十几米高。”

在全面“移植”了蚂蚁支付宝的系统、架构、运营经验等诸多方面之外,Paytm的本土团队因地制宜,不断开拓各种紧密结合印度人日常生活需要的场景,比如:用Paytm可以打突突车,或者买黄金版“余额宝”。

不过,在招股书披露前夕,印度经济时报报道,Paytm母公司的四名华人董事现任蚂蚁集团董事长兼首席执行官井贤栋(中国籍)、阿里巴巴企业融资资深副总裁姚允仁(美国籍)、阿里系公司亚博科技投资及全球战略总裁程国明(中国籍)和阿里巴巴东南亚与印度战略投资负责人 Ting Hong Ho(英文名 Kenny,常驻香港)均已退出董事会。

与此同时,Paytm 董事会新增成员Douglas Lehman Feagin(美国籍),原来是蚂蚁集团高级副总裁。公开资料显示, Douglas Feagin自2016年6月开始担任蚂蚁集团高级副总裁,不过,在蚂蚁集团最新的管理层名单中,已经不见身影。

Douglas Lehman Feagin自1994年8月至2016年5月任职于高盛集团,并于 2004年至2016年担任董事总经理,在银行、科技与保险等行业以及美国、拉美与亚洲地区拥有广泛的客户关系。

印度网民一半是Paytm用户

招股书显示,Paytm母公司One97在截止3月31日的年度中,合并净亏损169.6亿卢比(约15亿元人民币,下同),低于上一年的284.2亿卢比(24.7亿元)净亏损;营业收入280.2亿卢比(约24亿元),同比下滑14.6%。

此外,One97在2017年、2018年、2019年营收分别为22.42亿元、34.3亿元、32.14亿元。

印度互联网咨询公司RedSeer统计:Paytm是印度最大支付平台。当前印度网民有近7亿,相当于一半印度网民是Paytm注册用户。

第三方数据显示,印度的上网人数有望从2021年的6.5亿-7亿激增到2026年的9.5亿-10亿,届时智能手机用户也会增长到8亿-8.5亿。

Paytm成立于2010年,最初是一个移动充值平台。印度早期互联网和金融服务基础建设极为薄弱,到2014年,Paytm平台注册用户也不过2000万左右。

在获得蚂蚁集团入股一年多后,Paytm的用户数量从2000多万跃升到1.5亿。2017年初,Paytm用户数量突破两亿人,成为全球第三大电子钱包。到2018年,Paytm的注册用户进一步激增至2.5亿。

2016年,Paytm获得印度央行发放的第一张支付银行牌照,并获准在印度市场开展支付、储蓄、汇款、转账等银行业务,为印度小微企业和低收入家庭提供低费率金融服务。

2016年以来,印度禁止使用高面值纸币以来,该国的数字支付采用率开始上升。Paytm的业务范围也借机从数字支付,扩展到银行、信用卡、金融服务、财富管理和数字钱包。

印度数字经济潜力吸引国际资本

作为印度第一、全球第三大电子钱包,Paytm不缺乏明星股东方,主要投资者包括蚂蚁集团、伯克希尔哈撒韦公司和软银集团等。

此外,从最新披露情况看,摩根大通、摩根士丹利、ICIC证券、高盛、Axis Capital、花旗和HDFC银行将担任Paytm此次IPO的账簿管理人。

第三方研究机构数据显示,印度尽管是世界上第二大人口大国,但相比中国,信用卡渗透率有53%,印度这一比例只有4%;而且只有3%的印度人会投资股票,这一数字在美国和中国分别是55%和13%;此外,保险在印度的渗透率也只有4%,全球平均水平为7.2%。

研究机构认为,未来受政策鼓励与改革、技术进步、用户增长等多种因素影响,印度的数字支付市场有望以17%的增速,其中移动支付规模有望在2026年达到3.1万亿美元。

也因此,金融服务在印度被认为还有巨大成长空间。去年以来的疫情推动了印度的数字经济发展,但在支付市场上,各家竞争也更加激烈,在这样的背景下,Paytm提出了自己的上市计划。

Paytm当前主要竞争对手包括沃尔玛旗下的PhonePe、谷歌支付、亚马逊支付,以及Facebook旗下的WhatsApp Pay等本土和国际化支付结算商。

此次Paytm最高募集22.3亿美元规模IPO,将使其成为印度的第三大上市公司,仅次于2010年上市的国有矿业公司印度煤炭(Coal India)和2008年上市的信实电力(Reliance Power)。

毕马威(KPMG)研究统计,2020年全球金融科技领域发生了2681笔交易,在并购、私募股权和风险投资总额为1050亿美元,这是历年来第三高的金融科技投资年。其中,印度在2020年的121笔交易中筹集了20亿美元,成为亚太金融科技投资最高的国家。

麦肯锡刚刚发布的《Fintech 2030: 全球金融科技生态扫描》显示,“2020年就有十余家金融科技公司完成了上市,首日市值总和达到十年来的最高水平。从产品的角度来看,支付领域的金融科技公司仍为主流,约占23%的市场份额、获得约33%的投资。”

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作者:佚名